韓國專家示警：退休金僅存定存恐不敵通膨 籲積極配置

商傳媒｜吳承岳／台北報導

韓國專家示警，若將退休金僅存放於定存等保本型商品，其增長恐難以追上通貨膨脹率，甚至落後於房價漲幅。相較於未經管理的退休金平均年化報酬率僅約1%至2%，有規劃管理的退休金則能達到4%至5%，凸顯主動投資的重要性。

韓國投資證券年金諮詢部次長指出，退休金管理的第一步是評估選擇何種類型的退休金計畫較為有利，例如「確定給付型」（DB）或「確定提撥型」（DC）。若薪資成長幅度高，DB型可能較具優勢；但若接近薪資高峰期，或預期薪資成長有限，DC型則可能帶來更高的投資收益。

為鼓勵民眾累積退休金，根據韓國稅法規定，個人透過「個人退休金帳戶」（IRP）及「年金儲蓄帳戶」進行投資，每年最高可享新台幣約21萬元的稅額抵免（年金儲蓄帳戶最高約14萬元，IRP最高約7萬元）。

針對不同年齡層，專家提出不同的投資策略建議：

• 20至30歲年輕族群 ：應採取積極的投資策略。建議將退休金中最高70%的風險資產比例完全用於投資股票型ETF或追蹤主要指數（如韓國綜合股價指數、標準普爾500指數）的基金，其餘30%配置於債券混合型商品。專家解釋，年輕族群擁有足夠時間應對經濟波動並從損失中復原。
• 40歲族群 ：建議採取平衡策略，將股票與債券混合型或股息型投資商品各配置50%，以兼顧穩定性與成長性。
• 50歲以上族群 ：考量屆退年齡，建議增加債券混合型商品的比重至60%至70%，以降低風險。

在稅務規劃上，專家提到透過IRP和年金儲蓄帳戶投資追蹤美國主要指數的ETF具備稅務優勢。雖然韓國國內股票的資本利得目前免稅，但透過年金商品投資未來需繳納年金所得稅（依領取時點稅率介於3.3%至5.5%）。因此，他建議韓國國內股票可透過一般證券帳戶投資，而對美國股票因需課徵15.4%的資本利得及股息稅，則可透過年金帳戶投資，以延後課稅時點。

該名專家強調，將退休金誤認為只能存放於儲蓄帳戶是最大的錯誤，為了對抗通貨膨脹，積極投資追蹤主要指數的ETF是必要的。同時也提醒，應避免過度激進或頻繁的交易行為，以免最終導致報酬率下降。

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