美國學貸違約人數達260萬 Q1拖欠率升至10.3%

商傳媒｜吳承岳／台北報導

根據紐約聯邦儲備銀行（Federal Reserve Bank of New York）最新報告，美國學貸市場面臨嚴峻考驗。2026年第一季，約有 260 萬名聯邦學貸借款人因逾期超過 120 天，其貸款已轉移至美國教育部（U.S. Department of Education）的 Default Resolution Group，進入違約狀態。同期間，學生貸款拖欠率（逾期 90 天以上）從 2025 年底的 9.6% 攀升至 10.3%。

這波學貸違約潮發生在聯邦學貸還款政策經歷重大調整之後。由於新冠疫情影響，聯邦學生貸款曾暫停還款超過三年。隨後，美國教育部於 2023 年 10 月至 2024 年 10 月間實施一年的「緩衝期」（on-ramp period），期間並未將逾期還款情況通報徵信機構。直到 2025 年第四季，學貸違約紀錄才重新開始出現在信用報告上。值得注意的是，貸款通常需逾期約 270 天（近九個月）才會正式被認定為違約。在 2025 年第四季，約有 100 萬名借款人陷入違約。

儘管拖欠率上升，但學貸轉為嚴重拖欠的比例（以四季度滾動總和衡量）在 2026 年第一季略有下降，從 2025 年第四季的 16.2% 降至 10.9%。紐約聯邦儲備銀行研究經濟學家 Daniel Mangrum 指出，拖欠轉換率大致穩定，而學生貸款拖欠正回歸疫情前水平。

然而，紐約聯邦儲備銀行仍警告，學貸借款人面臨的財務壓力不僅限於教育債務。他們「所有信貸產品的拖欠率都非常高」，且「在催收行動恢復後可能進一步惡化」。聯邦政府擁有扣押工資、退稅以及社會安全福利金等工具來追討違約學貸，儘管這些催收機制尚未重新啟用。紐約聯邦儲備銀行的經濟學家們預估，近期這波學貸違約和拖欠對整體信貸市場的「外溢效應可能有限」。

宏觀來看，2026 年第一季美國家庭總債務達到 18.8 兆美元，較前一季增加 180 億美元。其中，房屋貸款餘額增加 210 億美元，總計達 13.19 兆美元；信用卡債務則減少 250 億美元，降至 1.25 兆美元。所有債務類型的總體拖欠率維持在 4.8%。