大型科技廠斥資逾7千億美元 AI基礎建設投資成美國經濟成長引擎

商傳媒｜吳承岳／台北報導

根據《Investment Executive》報導，隨著人工智慧（AI）基礎建設投資持續擴大，美國經濟成長有望在未來數年內獲得強勁支撐。Marsico Capital Management, LLC 創辦人、董事長兼投資長 Tom Marsico 指出，儘管過去五年標準普爾（S&P）指數企業獲利增速與股市表現相符，但這些企業的獲利能力和品質已較過往更佳，目前市場評價仍處於合理水準。

Marsico 強調，由 Google、亞馬遜、微軟、Meta 和甲骨文這五大基礎建設公司所投入的AI相關支出，預計將佔美國國內生產毛額（GDP）的2.6%，金額超過7,000億美元。他認為，AI領域的每一份新增工作都將帶動其他產業的就業機會，這對於美國經濟成長至關重要，特別是在人口成長趨緩的情況下，生產力提升將是主要的增長動力。

AI 新創的驚人成長速度也印證了這股趨勢。以 Anthropic 為例，其年度營收運行率從今年初的90億美元，在短短數月內已躍升至150億美元，現更已突破300億美元。這種爆炸性成長顯示，隨著大型語言模型日益普及，更多個人與企業開始將其應用於日常與業務營運中。

Marsico 指出，AI 基礎建設的建置時間常被低估，預計還需7至10年才能完成。這個過程需要加速數據處理，並從中萃取價值以實現人工智慧效益。儘管未來增速可能不會像近期般劇烈，但仍將維持在穩健水準。他觀察到，推動 AI 發展的企業通常對較小的長期利率波動不敏感，這為產業發展提供了韌性。然而，若10年期利率從目前約4.25%顯著上升至5.25%或更高，恐將影響未來獲利折現價值，進而衝擊股市。

他進一步表示，人工智慧作為一種巨大的生產力節省工具，不僅將加速美國，乃至全球的經濟成長。隨著AI資訊獲取成本持續降低，其使用率將大幅提高，這也將使相關資本支出維持在高檔。分析人士預期，為這些超大規模資料中心提供設備的廠商，可望迎來長期成長，這對全球相關供應鏈（包含台灣在半導體及硬體製造的領先地位）將是重要機會。